2023年に入り、国内ブタジエン市場は大幅に上昇し、市場価格は前年比22.71%上昇、44.76%増と好調なスタートを切りました。市場関係者は、2023年のブタジエン市場の逼迫傾向が続くと予想しており、市場の動向に期待が持てる一方で、国内ブタジエン市場全体の稼働率は、2022年よりもやや高くなると予想しています。
市場のボラティリティが高い
金聯創のアナリスト、張秀平氏は、1月は盛鴻精化工の生産停止の影響で、ブタジエン市場に対する業界の見方は悲観的だったと述べた。しかし、2月と3月には浙江石油化工と鎮海精化工のブタジエンプラントのメンテナンスが予定されており、市場の操業雰囲気は徐々に上向いている。また、天晨七郷と浙江石油化工有限公司のアクリロニトリル・ブタジエン・スチレン共重合体（ABS）プラントの需要も徐々に増加しており、市場は幅広く開拓されている。
浙江石油化工第二期ブタジエンユニットは2月中旬にメンテナンスのため停止する予定であり、鎮海石油精製化学工場も2月末にオーバーホール工事を予定しているものの、海南石油精製化学工場と中国石油化工広東工場はいずれも2月に稼働を開始する予定である。こうした総合的な影響を受け、ブタジエン生産は安定しているものの変動は少なく、市場価格は高止まりすると予想される。
2023年のブタジエン生産能力の解放という観点から見ると、通年で104万トンの新規生産能力が解放される可能性があるが、一部の設備の遅延は否定できない。同時に、昨年末に稼働開始予定だった新規プラントの大部分は、今年上半期に延期された。盛虹精錬化工に加え、東明石油化工など一部のブタジエンプラントも稼働開始する予定である。上半期は、新規生産能力の集中的な解放の影響を受け、ブタジエンの供給は徐々に減少し、市場は高値圏に入るか、あるいは上昇傾向を示すだろう。
下半期には、ブタジエン関連装置の限定的な新規生産開始と、下流装置の新規生産開始が見込まれます。需要の増加は供給の増加を上回り、市場の供給逼迫状況は継続するでしょう。
また、防疫政策の最適化と調整、景気回復への期待の高まりにより、下半期の国内端末需要は上半期に比べて全体的に改善する可能性があり、需要面の価格支持も上半期に比べて強化されている。原料としてのブタジエン全体の価格重視度は上半期よりも高い。
原材料費は下がりにくい
ポンプ石材料として、ブタジエン原料として、2022年の需要の増加に支えられ、石脳油の生産量は年間を通じて増加し続けました。国家統計局のデータによると、2022年のわが国の石脳油の生産量は5,478万トンで、前年比10.51%増加しました。石脳油の輸入量は926万トン、石脳油の消費量は6,399万トンで、前年比13.21%増加しました。
2023年は、疫病の漸減に伴い政策が好調で、経済も徐々に回復し、石油化学産業の下流稼働率が向上し、上流の石油需要も増加すると予想されます。この状況は第3四半期まで続くと予想されます。第4四半期には、石油化学ターミナルが伝統的な消費閑散期に入り、下流建設が減少しました。石油・石油需要は減少リスクにさらされています。
全体的に見ると、第2四半期に製油所が集中メンテナンス期間に入ったため、石油製品の供給量が減少し、市場の反発を支えました。しかし、世界経済の成長鈍化と需要不足により、反発は限定的であり、価格は高値圏で推移した後、引き続き調整される可能性があります。第3四半期は伝統的な移動のピークであり、この段階で原油価格は徐々に適正範囲に戻り、クラッキング装置の収益性が向上し、市場の活動が活発化し、原材料コストは下流まで順調に推移しました。第4四半期には、石油化学市場は伝統的な消費閑散期に入り、需要が減少し、石脳油価格も再び下落するでしょう。
精製業界の観点から見ると、玉龍島精製プロジェクトの加速建設は2023年末に生産開始される予定です。海南石油化工第2期、鎮海製油所第1期、CNOOC石油化学計画は2023年から2024年に集中しています。化学軽油資源の増加は間違いなく石油市場に利益をもたらし、コスト面でブタジエンなどの下流を支えることになります。
下流需要の増加
2023年に入り、ブタジエンターミナルの仕入税などの優遇政策の影響がやや改善し、上流のゴム産業は積極的な準備を整えました。同時に、国の防疫措置の継続的な最適化もゴム市場に一定の恩恵をもたらしました。春節休暇中の下流需要の増加と、ブタジエンの新興下流は、2023年初頭に市場に流入し、ブタジエンのスポット需要が大幅に増加すると予想されます。
2023年の生産能力解放の観点から見ると、ブタジエンゴムの生産能力はわずか4万トン/年と低く、新型カプセルは27.3万トン、ポリプロピレンとブタジエンリジンの融合市場の生産能力は15万トン/年、ABSは44.49万トン/年を増産し、ティント接着剤の新規増産能力は5万トン/年です。新型装置が継続的に生産に投入され、下流需要が大幅に増加すると予想されることは容易に見ることができます。上記の生産能力が予定通りに解放されれば、ブタジエン市場にとって間違いなく大きな利益となります。
また、現在の防疫対策が継続的に最適化されるにつれ、今後、流行要因が輸出入に与える影響は徐々に弱まると予想されます。2023年を見据えると、ブタジエンの自給率は向上し、輸入量は引き続き縮小傾向にありますが、海外需要の回復はブタジエンの輸出量の更なる増加を後押しするでしょう。国内市場の需給バランスをより良くするために、輸出の増加は国内ブタジエン生産企業の目標となる可能性があります。
投稿日時: 2023年2月23日