2023年に入り、国内ブタジエン市場は大幅に上昇し、市場価格は前年比22.71%増、44.76%増と好調なスタートを切りました。市場関係者は、2023年のブタジエン市場の逼迫した状況が続くと見ており、市場の動向に期待が持てるとともに、国内ブタジエン市場全体の稼働率は2022年をわずかに上回るか、全体的に高い水準で推移すると予想しています。
市場の変動性が高い
金連創証券のアナリスト、張秀平氏は、1月は盛虹精錬化学工場の生産への影響から、業界はブタジエン市場に対して悲観的だったと述べた。しかし、2月と3月に浙江石油化学と鎮海精錬化学工場でブタジエンプラントのメンテナンスが予定されていることから、市場の運営環境は徐々に改善している。加えて、天辰奇祥と浙江石油化学のアクリロニトリル・ブタジエン・スチレン共重合体（ABS）プラントの需要も徐々に増加しており、市場は幅広い分野を開拓している。
浙江石油化学第2期ブタジエン製造設備は2月中旬にメンテナンスのため停止予定であり、鎮海製油化学工場も2月末にオーバーホールが予定されているものの、海南製油化学工場と中国石油広東石油化学工場はともに2月に操業開始予定である。これらの総合的な影響により、ブタジエン生産量は安定するものの変動は少なく、市場価格は高止まりすると予想される。
2023年のブタジエン生産能力の解放という観点から見ると、年間で104万トンの新規生産能力が解放される可能性があるが、一部の設備の遅延は否定できない。同時に、昨年末に稼働開始予定だった新規プラントのほとんどが今年上半期に延期されている。盛虹精製化学のほか、東明石油化学などのブタジエンプラントも稼働開始が見込まれる。上半期は、新規生産能力の集中的な解放の影響を受け、ブタジエンの供給は徐々に減少し、市場は高水準の開放傾向を示すだろう。
下半期には、新規ブタジエン装置の生産開始台数は限定的となる見込みであり、下流工程の新規装置も生産開始される見込みである。需要の増加は供給の増加を上回り、市場の供給逼迫状況は継続すると予想される。
さらに、感染症対策の最適化と調整、そして経済回復への期待の高まりに伴い、下半期の国内総需要は上半期に比べて改善する可能性があり、需要側の価格支援も上半期に比べて強化される見込みです。原料であるブタジエンの価格動向は、上半期よりも全体的に高水準にとどまるでしょう。
原材料費はなかなか下がらない
ポンプストーンの原料、ブタジエンの原料として、2022年の需要増加に支えられ、石脳油の生産量は年間を通じて増加し続けました。国家統計局のデータによると、2022年の我が国の石脳油の生産量は5478万トンで、前年比10.51%増加しました。石脳油の輸入量は926万トン、石脳油の消費量は6399万トンで、前年比13.21%増加しました。
2023年、感染症の流行が徐々に収束し、政策も良好で経済が徐々に回復するにつれ、石油化学産業の下流部門の稼働率は上昇し、上流部門の石油需要も増加すると予想されます。この状況は第3四半期まで続くと見込まれます。第4四半期には、石油化学ターミナルは伝統的な消費オフシーズンに入り、下流部門の建設が減少するため、石油需要は減少するリスクがあります。
概して、第2四半期に製油所が集中メンテナンス期間に入ると、石油の供給が減少し、市場の回復を支えた。しかし、世界経済成長の減速と需要不足のため、回復は限定的で、価格が高騰した後も価格調整が続く可能性がある。第3四半期は伝統的な旅行のピークだった。この段階で、原油価格は徐々に妥当な範囲に戻った。クラッキング装置の利益は改善し、市場活動は増加し、下流への原材料コストは安定していた。第4四半期には、石油化学市場は伝統的な消費オフシーズンに入り、需要は減少し、原油価格は再び下落するだろう。
精製業界の観点から見ると、玉龍島精製プロジェクトの加速的な建設は2023年末に生産開始される予定です。海南石油化学海南精製化学第2期、鎮海製油所第1期、CNOOC石油化学計画は2023年から2024年に集中しています。化学軽質油資源の増加は石油市場にとって間違いなく有益であり、コスト面ではブタジエンを含む下流部門を支えています。
下流需要の増加
2023年に入り、ブタジエンターミナル購入税などの優遇政策の影響が若干改善し、上流のゴム産業は積極的に準備を進めた。同時に、国家の感染症予防対策の継続的な最適化もゴム市場に一定の恩恵をもたらした。春節休暇中の下流需要の増加と、ブタジエンの新たな下流需要の出現により、2023年初頭には市場に流入し、ブタジエンのスポット需要は大幅に増加すると予想される。
2023年の生産能力解放の観点から見ると、ブタジエンバルゴムの生産能力はわずか4万トン/年と低水準です。新しいカプセルは27万3000トン、ポリプロピレンとチュニレン-ブタジエン-リジレンの融合市場の生産能力は15万トン/年、ABSは44万4900トン/年、新たに増強されたティント接着剤の生産能力は5万トン/年となっています。新しい装置が継続的に生産に投入されていることは容易に理解でき、下流需要は大幅に増加すると予想されます。上記の生産能力が予定通りに解放されれば、ブタジエン市場にとって間違いなく大きな利益となるでしょう。
さらに、現在の感染症予防対策が引き続き最適化されるにつれ、今後、感染症要因が輸出入に与える影響は徐々に弱まるでしょう。2023年を見据えると、ブタジエンの自給率は上昇し、輸入量は引き続き減少傾向にあるものの、海外需要の回復によりブタジエンの輸出量はさらに増加すると予想されます。国内市場の需給バランスをより良くするためには、輸出の増加が国内ブタジエン生産企業の目標となる可能性があります。
投稿日時：2023年2月23日