ロシアとウクライナの間の紛争の勃発以来、ヨーロッパはエネルギー危機に直面している。石油や天然ガスの価格が高騰し、下流関連の化学原料の生産コストが大幅に上昇しています。
資源面での優位性がないにもかかわらず、欧州の化学産業は依然として世界の化学品売上高の18％（約4兆4000億元）を占め、アジアに次いで第2位であり、世界最大の化学品メーカーであるBASFの本拠地でもある。
上流の供給が危機にさらされると、欧州の化学会社のコストは急激に上昇する。中国、北米、中東、その他の国々は自国の資源に依存しており、影響は少ないです。
短期的には、欧州のエネルギー価格は高止まりする可能性が高いが、中国の感染症の状況が改善するにつれ、中国の化学企業はコスト面で大きな優位性を持つことになるだろう。
それでは、中国の化学企業にとって、どの化学物質がチャンスをもたらすのでしょうか?
MDI: コストギャップが 1000 CNY/MT に拡大
MDI 企業はすべて同じプロセスである液相ホスゲンプロセスを使用していますが、一部の中間製品は石炭ヘッドとガスヘッドの 2 つのプロセスで生産できます。CO、メタノール、合成アンモニアの発生源に関しては、中国は主に石炭化学生産を利用しており、ヨーロッパとアメリカは主に天然ガス生産を利用しています。
現在、中国のMDI容量は世界の総容量の41％を占め、欧州は27％を占めている。2月末までに、欧州における天然ガスを原料としたMDIの生産コストは2000元/トン近く上昇し、3月末までに石炭を原料としたMDIの生産コストは1000元/トン近く上昇した。 MTコストギャップは約 1000 CNY/MT です。
ルートデータによると、中国の重合MDI輸出が50％以上を占め、2021年の輸出総額は101万トンに達し、前年比65％増加した。MDI は世界的な貿易商品であり、世界的な価格は高い相関性を持っています。海外コストの高さにより、中国製品の輸出競争力と価格がさらに高まることが予想される。
TDI: コストギャップが 1500 CNY/MT に拡大
MDIと同様に、世界のTDI企業はすべてホスゲンプロセスを使用しており、一般に液相ホスゲンプロセスを採用していますが、一部の中間製品は石炭ヘッドとガスヘッドの2つのプロセスで生産できます。
2月末までに、欧州における天然ガスを原料とするMDIの生産コストは約2,500元/トン上昇し、3月末までに石炭を原料とするMDIの生産コストは1,000元/トン近く上昇した。 MTコストギャップは約 1500 CNY/MT に拡大しました。
現在、中国のTDI容量は世界の総容量の40％を占め、欧州は26％を占めている。したがって、欧州における天然ガス価格の高騰により、生産 TDI コストが約 6500 CNY/MT 増加することは避けられない。
世界的には中国がTDIの主要輸出国である。税関データによると、中国のTDI輸出は約30％を占める。
TDI は世界貿易商品でもあり、世界価格は高い相関関係にあります。海外コストの高さにより、中国製品の輸出競争力と価格がさらに高まることが予想される。
ギ酸: 強力なパフォーマンス、2 倍の価格。
ギ酸は今年最もパフォーマンスの高い化学物質の 1 つであり、年初の 4,400 CNY/MT から最近では 9,600 CNY/MT まで上昇しています。ギ酸の生成は主にメタノールのカルボニル化からギ酸メチルに始まり、その後加水分解してギ酸になります。反応工程ではメタノールが常に循環しているため、ギ酸の原料は合成ガスとなります。
現在、世界のギ酸生産能力の57％は中国が、欧州は34％を占め、国内輸出が60％以上を占めている。2月にはギ酸の国内生産量が減少し、価格が急騰した。
需要低迷に直面したギ酸の高い価格パフォーマンスは主に中国と海外の供給問題によるもので、その基礎となっているのは海外のガス危機であり、さらに重要なことには中国の生産縮小である。
さらに、石炭化学産業の下流製品の競争力も楽観的です。石炭化学製品は主にメタノールと合成アンモニアですが、酢酸、エチレングリコール、オレフィン、尿素までさらに拡張することができます。
計算によると、メタノール石炭製造プロセスのコスト利点は 3000 CNY/MT 以上です。尿素の石炭製造プロセスのコスト利点は約 1700 CNY/MT です。酢酸石炭製造プロセスのコスト利点は約 1800 CNY/MT です。石炭生産におけるエチレングリコールとオレフィンのコスト上の不利な点は基本的に解消されます。
投稿日時: 2022 年 10 月 19 日