ロシアとウクライナの紛争勃発以来、ヨーロッパはエネルギー危機に直面している。石油と天然ガスの価格が急騰し、下流の関連化学原料の生産コストが大幅に上昇した。
資源面での優位性に欠けるにもかかわらず、欧州の化学産業は依然として世界の化学品売上高の18％（約4兆4000億元）を占め、アジアに次ぐ第2位の規模を誇り、世界最大の化学メーカーであるBASFの本拠地でもある。
上流の供給が危機に瀕すると、欧州の化学企業のコストは急激に上昇する。一方、中国、北米、中東などの国々は自国の資源に依存しているため、影響は比較的少ない。
短期的には、欧州のエネルギー価格は高止まりする可能性が高い一方、中国国内の感染状況が改善するにつれて、中国の化学企業はコスト面で大きな優位性を得るだろう。
では、中国の化学企業にとって、どの化学物質が新たな機会をもたらすのだろうか？
MDI：コスト差が1000人民元/トンに拡大
MDI企業はすべて同じプロセス、すなわち液相ホスゲン法を採用しているが、一部の中間製品は石炭ヘッド法とガスヘッド法の2つのプロセスで製造できる。CO、メタノール、合成アンモニアの原料に関しては、中国は主に石炭化学生産を利用しているのに対し、欧米は主に天然ガス生産を利用している。
現在、中国のMDI生産能力は世界の総生産能力の41%を占め、欧州は27%を占めている。2月末までに、欧州における天然ガスを原料としたMDIの生産コストは1トン当たり約2000人民元上昇したが、3月末までに、石炭を原料としたMDIの生産コストは1トン当たり約1000人民元上昇した。コスト差は約1000人民元/トンである。
主要データによると、中国の重合MDI輸出は全体の50%以上を占め、2021年の総輸出量は101万トンに達し、前年比65%増となった。MDIは世界的な貿易品であり、世界価格との相関性が高い。海外コストの高騰は、中国製品の輸出競争力と価格をさらに高めることが期待される。
TDI：コスト差が1500人民元/トンに拡大
MDIと同様に、世界のTDI企業はすべてホスゲン法を採用しており、一般的には液相ホスゲン法を採用しているが、一部の中間製品は石炭ヘッド法とガスヘッド法の2つのプロセスで製造できる。
2月末までに、ヨーロッパにおける天然ガスを原料としたMDIの製造コストは約2,500人民元/トン上昇した一方、3月末までに、石炭を原料としたMDIの製造コストは約1,000人民元/トン上昇した。コスト差は約1,500人民元/トンに拡大した。
現在、中国のTDI生産能力は世界の総生産能力の40％を占め、ヨーロッパは26％を占めている。したがって、ヨーロッパにおける天然ガス価格の高騰は、必然的にTDI生産コストを約6500人民元/トン増加させることになるだろう。
世界的に見て、中国はTDIの主要輸出国である。税関データによると、中国のTDI輸出量は世界の約30%を占めている。
TDIは世界的な貿易品目であり、国際価格は高い相関関係にある。海外での高コストは、中国製品の輸出競争力と価格をさらに高めることが期待される。
ギ酸：優れた性能を発揮するが、価格は2倍。
ギ酸は今年最も好調な化学品の一つで、年初の4,400人民元/トンから最近では9,600人民元/トンまで上昇した。ギ酸の製造は主にメタノールのカルボニル化によるギ酸メチルから始まり、その後加水分解によってギ酸となる。反応プロセスではメタノールが常に循環するため、ギ酸の原料は合成ガスである。
現在、ギ酸の世界生産能力のうち、中国が57％、欧州が34％を占めており、国内輸出は60％以上を占めている。2月には国内のギ酸生産量が減少し、価格が急騰した。
需要低迷にもかかわらずギ酸の価格が好調なのは、主に中国国内外の供給問題によるものであり、その根底には海外のガス危機、そしてより重要なことに、中国の生産量の減少がある。
さらに、石炭化学産業の下流製品の競争力も有望である。石炭化学製品は主にメタノールと合成アンモニアであり、これらはさらに酢酸、エチレングリコール、オレフィン、尿素へと拡張できる。
計算によると、メタノール製炭プロセスのコスト優位性は3000人民元/トン以上、尿素製炭プロセスのコスト優位性は約1700人民元/トン、酢酸製炭プロセスのコスト優位性は約1800人民元/トンであり、エチレングリコールとオレフィンを原料とする石炭生産におけるコスト上の不利はほぼ解消されている。
投稿日時：2022年10月19日