2022年、国内メタノール市場は原炭価格の高騰と国内生産能力の継続的な成長を背景に、最大振幅36%を超える「W」振動トレンドを経験した。2023年を見据えて、業界関係者は今年のメタノール市場は依然としてマクロ情勢と業界循環の動向に追随すると考えている。需給関係の調整と原材料コストの調整に伴い、生産需要も同時に増加し、市場は安定的に推移すると予想される。また、生産能力の伸び鈍化、消費構造の変化、市場の多重変動などの特徴も示している。同時に、輸入供給が国内市場に与える影響は、主に下半期に反映される可能性がある。
生産能力の成長率は鈍化する
河南化学ネットワークの統計によると、2022年、我が国のメタノール生産能力は554.5万トンで、世界の新規メタノール生産能力は中国に集中しています。2022年末現在、我が国のメタノール総生産能力は約1億1,306万トンで、世界総生産能力の59%を占め、有効生産能力は約1億トンで、前年比5.7%増加しました。
河南省石油化学工業協会の韓宏偉副会長は、2023年には我が国のメタノール生産能力は引き続き増加するものの、成長率は鈍化すると述べた。2023年の我が国のメタノール新規生産能力は約490万トンとなり、その時、国内のメタノール総生産能力は1億1800万トンに達し、前年比4.4%増となる。現在、新たに生産される石炭からメタノールを製造する装置は大幅に減少しており、これは主に「双炭素」目標の推進と石炭化学プロジェクトの投資コストの高さによるものである。今後、新規生産能力が効果的に実際の生産能力に転換できるかどうかは、「第14次5カ年計画」における新たな石炭化学産業の方向に向けた政策指導、および環境保護と石炭政策の変化にも留意する必要がある。
市場最前線の情報によると、1月29日現在、国内メタノールの主流取引価格は2,600元（トン単価、以下同）に上昇し、港湾価格も2,800元に上昇し、月間上昇率は13%に達した。韓鴻偉氏は「新規生産能力の投入による市場への影響は下半期に反映される可能性があり、年初の底値からの反発が続くと予想される」と述べた。
消費構造の変化
中原先物メタノールプロジェクトの担当者は、感染症の予防・抑制とマクロ経済の弱体化により、メタノールの今後の消費構造も変化すると述べた。その中で、消費量が約55%を占める石炭からオレフィンへの転換の発展速度は鈍化し、伝統的な下流産業への応用が再び拡大すると予想される。
河南瑞源鑫化学管理責任者の崔華傑氏は、2022年からオレフィンの需要が弱まり、原料メタノール市場はショックによる調整を受けたものの、依然として比較的高い水準にあると述べた。高コスト下では、石炭からオレフィンへの転換は年間を通じて赤字が続いている。この影響を受け、石炭からオレフィンへの転換の発展は鈍化の兆候を見せている。2022年に国内最大の単一プロセスの精製化学統合プロジェクトである盛鴻精製・総合生産により、スリポンメタノールオレフィン（MTO）プロジェクトは理論上、メタノール240万トンに達する。メタノールからのオレフィンの実際の需要増加率はさらに鈍化するだろう。
河南エネルギーグループのマネージャーによると、メタノールの伝統的な下流部門では、2020年から2021年にかけて、高収益を背景に多数の酢酸プロジェクトが立ち上げられ、酢酸生産能力は過去2年間、年間100万トンの増加を維持している。2023年には酢酸120万トンが追加される見込みで、続いてメタンクロライド26万トン、メチルtert-ブチルエーテル（MTBE）18万トン、N,n-ジメチルホルムアミド（DMF）55万トンが生産される。全体として、伝統的な下流メタノール産業の需要成長は増加傾向にあり、国内のメタノール消費パターンは再び多様化の傾向を示し、消費構造が変化する可能性がある。しかし、伝統的な下流産業におけるこれらの新規生産能力の生産計画は、主に下半期または年末に集中しており、2023年のメタノール市場への支援は限定的なものとなるでしょう。
市場ショックは避けられない
高級市場評論家の邵慧文氏は、現在の需給構造を見ると、国内のメタノール生産能力はすでにある程度の過剰生産を経験しているが、メタノール原料の高コスト状態が引き続き影響する可能性があり、2023年に計画どおりに新しいメタノール生産能力を増産できるかどうかはまだ注目されるが、生産も下半期に集中しており、2023年上半期のメタノール市場の形成には有利となるだろうと述べた。
海外の新型メタノール装置の生産工程から見ると、生産能力は下半期に集中しており、輸入供給の圧力は下半期に顕著になる可能性があります。低コストの輸入供給が増加した場合、国内メタノール市場は下半期も輸入品の影響に直面することになります。
また、2023年には、メタノールの伝統的な下流産業と新興産業が新型ユニットの生産を開始する予定であり、そのうちMTOの新規生産能力は主に一貫生産であり、メタノールクリーン燃料は新エネルギー分野で増加市場を持ち、メタノール需要は増加すると予想されるが、成長率は引き続き鈍化する可能性がある。国内のメタノール市場全体は依然として供給過剰状態にある。2023年の国内メタノール市場はまず上昇し、その後安定すると予想され、下半期に調整される可能性も排除できない。しかし、原炭と天然ガスの高コストにより、メタノール市場の短期的な改善は難しく、全体的な衝撃は避けられない。
業界関係者によると、今後5年間のメタノール生産能力の年平均成長率は3％から4％の横ばい圏内にとどまる見込みです。同時に、産業の集積化と技術の高度化に伴い、100万トン以上のメタノールからオレフィンへの統合装置は依然として主流であり、グリーンカーボンなどの新興プロセスは補完的なものとなるでしょう。メタノールから芳香族、メタノールからガソリンへの変換も、産業規模の拡大に伴い新たな発展のチャンスを得ますが、自立統合装置は依然として主流の開発動向であり、価格決定力は大手リーディング企業の手に渡り、メタノール市場の大きな変動現象は改善されると予想されます。
投稿日時: 2023年2月8日