2022年、国内メタノール市場は、高騰する石炭価格と国内生産能力の継続的な成長を背景に、「W」字型の変動傾向を一周し、最大振幅は36%を超えました。2023年を見据えると、業界関係者は、今年のメタノール市場は引き続きマクロ経済情勢と業界サイクルの傾向に沿って推移すると考えています。需給関係の調整と原材料費の調整に伴い、生産需要は同時に増加し、市場は安定的に推移すると予想されます。また、生産能力の伸びの鈍化、消費構造の変化、市場の多面的な変動といった特徴も示しています。同時に、輸入供給が国内市場に与える影響は、主に下半期に顕在化すると考えられます。
生産能力の伸び率が鈍化する
河南省化学ネットワークの統計によると、2022年の中国のメタノール生産能力は554万5千トンで、世界の新規メタノール生産能力は中国に集中していました。2022年末時点で、中国のメタノール総生産能力は約1億1306万トンで、世界の総生産能力の59%を占め、実効生産能力は約1億トンで、前年比5.7%増加しました。
河南省石油化学工業協会の韓洪偉副会長は、2023年には中国のメタノール生産能力は引き続き増加するが、成長率は鈍化すると述べた。2023年の中国の新規メタノール生産能力は約490万トンになる見込み。その時点で、国内のメタノール生産能力合計は1億1800万トンに達し、前年比4.4%増となる。現在、新規生産される石炭由来メタノール装置は大幅に削減されているが、これは主に「ダブルカーボン」目標の推進と石炭化学プロジェクトの高額な投資コストによるものである。新規生産能力が今後、実際の生産能力に効果的に転換できるかどうかは、「第14次五カ年計画」における新たな石炭化学産業の方向性に関する政策指導、および環境保護と石炭政策の変更にも注意を払う必要がある。
市場最前線の情報によると、1月29日現在、国内メタノールの主流取引価格は2,600元（トン当たり、以下同様）まで上昇し、港湾価格は2,800元にまで上昇し、月間上昇率は13％に達した。韓宏偉氏は「新規生産能力の稼働開始が市場に与える影響は下半期に反映される可能性があり、年初の底値からのメタノール価格の反発は継続すると予想される」と述べた。
消費構造の変化
中原未来メタノールプロジェクトの責任者は、感染症の予防・抑制とマクロ経済の弱体化により、メタノールの将来的な消費構造も変化すると述べた。その中で、消費量の約55％を占める石炭由来オレフィンの開発速度は鈍化する可能性があり、従来の下流産業における利用が再び増加すると予想される。
河南瑞源新化学管理責任者の崔華傑氏は、オレフィンの需要は2022年以降弱まっており、原料メタノール市場はショックによって調整されたものの、依然として比較的高水準にあると述べた。高コストのため、石炭由来オレフィンは年間を通じて損失を計上している。この影響を受け、石炭由来オレフィンの開発は減速の兆しを見せている。2022年に国内最大の単一プロセス精製・化学統合プロジェクトである盛虹精製総合生産により、メタノールのスリップオンメタノールオレフィン（MTO）プロジェクトは理論上240万トンとなる。オレフィンの実際の需要増加率はメタノールに対してさらに減速するだろう。
河南エネルギーグループのマネージャーによると、メタノールの伝統的な下流工程では、高収益の魅力から2020年から2021年にかけて多数の酢酸プロジェクトが開始され、酢酸の生産能力は過去2年間で年間100万トンずつ増加し続けている。2023年には120万トンの酢酸が追加される見込みで、続いて塩化メタン26万トン、メチルtert-ブチルエーテル（MTBE）18万トン、N,n-ジメチルホルムアミド（DMF）55万トンが追加される見込みだ。全体として、伝統的な下流メタノール産業の需要の伸びは増加傾向にあり、国内のメタノール消費パターンは再び多様化の傾向を示し、消費構造が変化する可能性がある。しかしながら、従来の下流産業におけるこれらの新規生産能力の計画は、主に下半期または年末に集中しており、2023年のメタノール市場への支援は限定的となるだろう。
市場のショックは避けられない
現在の需給構造に基づき、市場アナリストの邵慧文氏は、国内のメタノール生産能力はすでに一定の過剰生産能力を経験しているが、メタノール原料の高コスト状態が引き続き影響する可能性があるため、2023年に計画通りに新たなメタノール生産能力を計画通りに生産できるかどうかはまだ見守る必要があると述べた。また、生産は下半期に集中しており、2023年上半期のメタノール市場の形成に有利となるだろう。
海外製新型メタノール製造装置の生産工程を見ると、生産能力は下半期に集中する。そのため、輸入供給の圧力は下半期に顕著になる可能性がある。低価格の輸入供給が増加すれば、国内メタノール市場は下半期も輸入製品の影響を受けることになるだろう。
さらに、2023年には、メタノールの伝統的な下流産業と新興産業が新たな設備の生産を開始する予定であり、その中でもMTOの新たな生産能力は主に統合生産であり、メタノールクリーン燃料は新エネルギー分野で市場が拡大しており、メタノール需要は増加すると予想されるが、成長率は引き続き鈍化する可能性がある。国内メタノール市場全体は依然として供給過剰の状態にある。国内メタノール市場は2023年にまず上昇し、その後安定すると予想され、下半期に調整が行われる可能性は否定できない。しかし、石炭と天然ガスの原料価格が高騰しているため、短期的にはメタノール市場の改善は難しく、全体的なショックは避けられない。
業界関係者によると、今後5年間のメタノール生産能力の年間平均成長率は3～4％の横ばいになると予想されている。同時に、産業統合と技術高度化に伴い、100万トン以上のメタノールからオレフィンへの統合装置が依然として主流であり、グリーンカーボンなどの新興プロセスが補完的なものとなるだろう。メタノールから芳香族、メタノールからガソリンへのプロセスも産業規模の拡大に伴い新たな発展機会を得るが、自立型統合装置が依然として主流の発展傾向であり、価格決定権は大手企業が握っており、メタノール市場における大きな価格変動現象は改善されると予想される。
投稿日時：2023年2月8日