今年の控えめなバックが上昇しました！国内化学市場の「門戸開放」の到来
2023年1月、需要面が緩やかに回復する状況のもと、国内化学市場は徐々に赤みを帯びてきた。
広範囲の化学データのモニタリングによると、1月上半期の67化学物質のうち、値上がりした製品は38製品で、56.72％を占めた。このうち、ダイシェーン、石油、ガソリンは１０％以上上昇した。
▷ ブタジエン：上昇が続く
年初に大手メーカーはトン当たり500元を調達し、需要側は若干プラスの状況となり、ブタジエン価格は上昇を続けている。中国東部における自家抽出ブタジエン缶の価格は約 8,200 ～ 8,300 元/トンで、前期に比べて 150 元/トンとなっています。中国北部のブタジエン主流価格は 8700 ～ 8850 元/トン、比較して +325 元/トン。
2022年は曇り空ですが、2023年には晴れるでしょうか？
2022 年末には、化学メーカーに悪影響を与える重大な世界経済的課題が発生しました。インフレ率の高さにより中央銀行は積極的な行動をとるようになり、米国内外の経済が減速している。ロシアとウクライナの間で続いている紛争は東ヨーロッパの経済を疎外する恐れがあり、エネルギー価格の高騰の波及効果は西ヨーロッパの経済と輸入エネルギーと食料に依存する多くの新興市場経済に打撃を与えている。
中国の多くの場所で繰り返される流行により、貨物物流が妨げられ、企業の生産と運営が制限され、マクロ経済と下流産業が弱体化し、化学品の需要が抑制されています。国際的な地政学的紛争や連邦準備理事会の利上げなどの要因により、国際石油・ガス価格は年間を通じて最初に上昇し、その後下落し、比較的高値で幅広い変動を維持した。化学製品のコスト最終圧力により、価格は最初に上昇し、その後下落しました。需要の低迷、価格下落、コスト圧力などの複数の要因の影響で、基礎化学産業の年間経営環境は大幅に低下し、業界評価は5～10年近くの低水準に落ち込んでいる。
新世紀のデータによると、2022年の最初の3四半期、サンプル企業の営業収益は増加したが、営業利益は大幅に減少した。上流の原材料メーカーの業績は好調でしたが、産業チェーンの下流に位置する化学繊維およびファインケミカル産業は、原材料費の高さ、需要の低さ、操業効率の低さに直面していました。サンプル企業の固定資産と建設規模の成長は鈍化し、さまざまな細分化が行われた。しかし、原材料価格の上昇と在庫圧力の増大の影響を受け、サンプル企業の在庫と売掛金の規模は大幅に増加し、回転率は低下し、経営効率は低下しました。サンプル企業の純営業キャッシュ流入は前年比で減少し、非融資リンクの資金ギャップはさらに拡大し、サンプル企業の純負債調達規模は増加し、負債負担は増加し、資産負債比率は増加した。
利益面では、化学市場全体の利益は前年同期に比べて明らかな減少傾向を示しました。
では、2023 年に化学業界は改善するでしょうか?
基礎化学産業の繁栄はマクロ経済の周期的な変化に大きく影響されます。2022 年には世界経済の下振れ圧力が高まりました。今年上半期、化学製品の価格動向は堅調でした。明らかに価格支持力の弱まりと不十分さにより、今年下半期にはエネルギー価格とともに化学製品の価格も急速に下落した。2023年には、防疫政策の最適化により我が国の経済は徐々に回復し、消費需要も回復すると予想されています。不動産規制政策の緩和により、不動産関連の化学物質の需要が高まることが予想されます。この分野における化学原料の需要は今後も高い伸びが予想されます。
需要面：国内の防疫措置が解除され、不動産市場も解放され、マクロ経済は徐々に回復すると予想される。2022年、中国各地で感染症が再び発生し、あらゆる業種・業種の企業が段階的に生産を停止した。マクロ経済のパフォーマンスは低迷し、不動産、家電製品、繊維・衣料品、コンピューターなど多くの下流末端産業の成長率が大幅に鈍化し、さらにはマイナス成長に逆戻りした。下流産業の需要が限られており、化学品の価格が比較的高くなっており、感染症の状況と相まって、物流がスムーズではなく、適時性を確保することが難しく、化学品の需要と注文の納期がある程度抑制されています。2022年末には、中国の不動産業界は3本の矢の救済を受け、国務院の「新10行動」の発表により疫病対策が正式に解除される予定だ。2023年には、国内のマクロ経済は徐々に回復し、下流産業が徐々に正常な操業に戻るため、化学製品の需要は若干の改善を達成すると予想されます。加えて、現在の海上運賃は下落しており、連邦準備理事会の度重なる利上げの影響で人民元が対米ドルで大幅に下落しているため、2023年の国内化学品輸出注文の需要と納品には好影響を与えると予想されている。 。
供給側：新興路線の拡大とスピードアップ、大手企業の横強強化。新興の端末産業のニーズに後押しされ、新素材製品は産業の成長の重要な原動力となるでしょう。化学製品はハイエンド開発が進む傾向にあり、細分化された各種産業の集中と主導効果がさらに高まるだろう。
原材料面：国際原油は幅広いショックを維持する可能性がある。国際原油価格は、総じて幅の広い変動傾向が続くことが予想されます。価格操作中心は 2022 年の高値から低下すると予想されており、引き続き化学品のコストを下支えすると考えられます。
3つの主要なラインに注目してください
2023 年には、化学産業の繁栄により差別化の傾向が継続し、需要側の圧力は徐々に緩和され、業界の供給側の設備投資が加速すると予想されます。次の 3 つの主要な点に焦点を当てることをお勧めします。
▷合成生物学：カーボンニュートラルの文脈では、化石ベースの材料は破壊的な影響に直面する可能性がある。優れた性能とコストメリットを備えたバイオベース素材は、今後順次量産化され、エンジニアリングプラスチック、食品・飲料、医療などの分野で幅広く利用されることが期待される転換期を迎えています。合成生物学は、新しい生産モードとして、特異点の瞬間を到来させ、徐々に市場の需要を開拓すると予想されています。
◆新素材：化学物質のサプライチェーンセキュリティの重要性がさらに強調されており、自律的かつ制御可能な産業システムの確立が差し迫っている。高性能モレキュラーシーブや触媒、アルミニウム吸着材料、エアロゲル、負極コーティング材料などの一部の新材料は国産代替の実現を加速すると予想されており、その他の新材料は浸透性と市場シェアを徐々に拡大し、新材料は回路の成長が加速すると予想されます。
▷不動産と消費者需要の回復：政府が不動産市場の制約を緩和し、対象を絞った感染症の予防・抑制戦略を最適化するというシグナルを発することで、不動産政策のマージンが改善され、消費と不動産の繁栄がもたらされるだろう。不動産チェーンは回復すると予想され、不動産と消費者チェーンの化学薬品は恩恵を受けると予想されます。
投稿日時: 2023 年 2 月 2 日