科学技術革命の新たなラウンドと世界的な資源ナショナリズムの台頭という状況の中で、新たな能力の供給が縮小する一方で、下流の新興分野は拡大し続けています。フッ素材料、リン化学、アラミドなどの関連分野は今後も続くと予想される。また、開発の見通しについても楽観的です。
フッ素化学業界：市場空間は拡大し続ける
2022年のフッ素化学上場企業の業績は明るいものでした。不完全な統計によると、最初の3四半期で、10社以上のフッ素化学上場企業の純利益は前年同期比で増加し、一部の企業の純利益は前年同期比で6倍以上増加した。冷媒から新素材のフッ化物、新エネルギーのリチウム電池に至るまで、フッ化物化学製品はその独自の性能上の利点により市場スペースを拡大し続けています。
蛍石は、フッ素化学産業チェーンにとって最も重要なフロントエンド原料です。原料から作られるフッ化水素酸は、現代のフッ素化学工業の基礎となっています。フッ素化学産業チェーン全体の中核として、フッ化水素酸は中流および下流のフッ素化学製品を製造するための基本原料です。その下流の主な産業には冷媒が含まれます。
「モントリオール議定書」によれば、2024 年に我が国における 3 世代の冷媒の生産と使用が基準レベルで凍結されます。長江証券調査報告書は、第 3 世代冷媒の割り当て争奪戦の後、企業はより市場志向の供給レベルに戻る可能性があると考えています。2024年の第3世代冷媒の割り当ては正式に凍結され、2025年の第2世代冷媒の累計割り当ては67.5％削減された。これにより年間14万トンの供給ギャップが生じると予想されている。需要面では、不動産業界の厳しい状況は依然として存在します。感染症の予防と制御の最適化の下で、家電製品などの産業は徐々に回復する可能性がある。冷媒は３世代でブームのどん底から反転すると予想されている。
中国経済産業研究院は、新エネルギー、新エネルギー自動車、半導体、エレクトロニクス、医療産業の急速な発展に伴い、フッ素含有中間体、特殊フッ素モノマー、フッ素冷却剤、新型フッ素含有消火剤などが登場すると予測している。新しいタイプのフッ素含有ファインケミカル技術の開発は深化し続けています。これら下流産業の市場空間は継続的に拡大しており、フッ素化学産業に新たな成長点をもたらすことになる。
中国銀河証券と国仙証券は、ハイエンド化学材料の現地化率が引き続き増加すると予想されており、蛍石冷媒などの蛍石プレートについて楽観的である。
リン化学産業: 下流用途の範囲が拡大
2022年には、供給側の構造改革とエネルギー消費の「二重管理」の影響を受け、リン化学製品の新たな生産能力は生産能力に限界があり、価格が高くなり、リン化学部門の業績基盤が確立される。
リン酸鉱石は、リン酸塩化学産業チェーンの基本原料です。下流には、リン酸肥料、食品グレードのリン酸塩、リン酸鉄リチウム、その他の製品が含まれます。その中でも、リン酸鉄リチウムは、現在のリン酸塩化学産業チェーンにおいて最も繁栄しているカテゴリーです。
リン酸鉄1トンから0.5～0.65トン、リン酸アンモニウム1個から0.8トンが生成されることが分かります。上流送電までの産業チェーンに沿ったリン酸鉄リチウムの需要の急速な成長により、新エネルギー分野でのリン酸鉱石の需要が増加します。実際の製造プロセスでは、1gWh のリン酸鉄リチウム電池には 2500 トンのリン酸鉄リチウム整形材料が必要で、これは 1440 トンのリン酸塩 (折り畳み、つまり P2O5 = 100%) に相当します。2025年までに、リン酸鉄の需要は191万4千トンに達し、それに対応するリン鉱石の需要は111万トンとなり、リン鉱石の総需要の約4.2％を占めると推定されています。
国仙証券調査報告書は、複数の関係者の要因が共同してリン化学産業チェーンの継続的な高度な繁栄を促進すると信じています。上流の観点から見ると、今後の業界参入敷居の上昇や環境保護のプレッシャーの高まりを背景に、供給側は引き続き逼迫しており、資源の希少性が顕著となっている。外国のエネルギー価格の重複が海外のリン化学品の高価格を促進するために上昇し、関連する国内企業のコスト優位性が現れています。さらに、世界的な穀物危機と農業繁栄のサイクルにより、リン酸肥料の需要の増加が促進されるでしょう。リン酸鉄電池の爆発的な成長も、リン酸鉱石の需要の重要な増加をもたらします。
キャピタル・セキュリティーズは、世界的な資源インフレの新たなラウンドの根本原因は、過去5～10年間の鉱物資源の設備投資の不足など、生産のキャパシティー・サイクルにあると述べた。新しい容量のリリースには長い時間がかかります。今年のリン鉱石供給の緊張を緩和するのは難しい。
オープンソース証券は、新エネルギー路線は高い繁栄を続けており、リン化学物質などの上流材料については長い間楽観的だと考えている。
アラミド：インクリメンタルなビジネスを実現するためのイノベーション
情報産業の急速な発展に伴い、アラミドは資本市場からますます注目を集めています。
アラミド繊維は世界三大高機能繊維の一つです。これは国家戦略的新興産業に含まれており、国の長期支援のための戦略的ハイエンド素材でもあります。2022年4月、工業情報化部と国家発展改革委員会は共同で、高性能繊維の生産レベルを向上させ、高級ハイエンド分野でのアラミドの応用を支援する必要があると提案した。
アラミドにはアラミドとメディアの 2 つの構造形態があり、主な下流には繊維ファイバーケーブル産業が含まれます。データによると、2021年の世界のアラミド市場規模は39億米ドルで、2026年には63億米ドルに増加し、年平均成長率は9.7%になると予想されています。
近年、中国の光ファイバーケーブル産業は急速に発展し、世界のトップに躍り出ています。工業情報化省の統計によると、2021年の全国光ケーブル回線の総延長は5,488万キロメートルに達し、注目度の高いアラミド製品の需要は4,000トン近くに達し、そのうちの90％が依然としてアラミド製品に依存しています。輸入品。2022年上半期の時点で、全国光ケーブル回線の総延長は5,791万キロメートルに達し、前年比8.2％増加した。
長江証券、華新証券、国仙証券は、用途の観点から、アラミド中間層の自己防護具の基準は徐々に進歩し、光通信とゴムの分野でのアラミドの需要は引き続き強いと考えている。 。さらに、リチウム電極皮膚コーティング市場の市場需要は広範です。アラミドの国産代替品の加速により、将来の国産化レベルは大幅に高まると予想されており、関連分野の銘柄は注目に値する。
投稿日時: 2023 年 1 月 10 日